Chiffres clés du 1er semestre 2026

Les principaux indicateurs présentés ci-dessous ont déjà été publiés dans les communiqués de presse des 23 juillet et 14 septembre 2026.

– Des prises de commandes de 228 M€, en légère hausse hors effet du contrat de 400 M€ en 2025

– Croissance organique des revenus de 27%

– Une croissance plus forte de l’EBITDA courant de 43%. La marge d’EBITDA courant atteint 23% au 1er semestre 2026, en hausse de 3 pts.

– Une forte augmentation du besoin en fonds de roulement de 68 M€ au 1er semestre, traditionnellement moins favorable, avec une tendance qui s’inverse nettement au 2ème semestre, notamment grâce à l’encaissement d’une facture de 117 M€ en octobre.

– 254 M€ de levée de fonds sous forme d’ODIRNANE, en complément des 300 M€ émis en 2025.

Ce communiqué présente désormais les états financiers, intégrant les retraitements de nature comptable détaillés ci-après.

Exail Technologies a réalisé un très bon 1er semestre 2026, porté par la montée en puissance des programmes de robotique maritime, la forte demande pour les systèmes de navigation et l’accélération des activités photoniques. Cette dynamique d’activité s’accompagne d’une nette amélioration de la profitabilité dans les deux segments du groupe, grâce à l’accroissement des volumes et aux efforts industriels engagés au cours des dernières années. Ces tendances se poursuivent dans un contexte marqué par l’augmentation des besoins de souveraineté, de sécurisation des opérations maritimes et de navigation résiliente.

L’élément marquant depuis la clôture du semestre est l’annonce du projet de rapprochement avec Thales, prévoyant l’acquisition de la participation de la famille Gorgé, dont la réalisation est toujours attendue d’ici au troisième trimestre 2027, puis le lancement d’une offre publique obligatoire.

A la suite de l’annonce en juillet 2026 du projet de rapprochement entre Exail Technologies et Thales, une revue approfondie des dispositions contractuelles conclues en 2022 dans le cadre de l’acquisition d’iXblue a été menée afin d’étudier les incidences d’un changement de contrôle qui, à l’époque, n’était pas envisagé. Ces travaux concernent les instruments détenus par ICG ainsi que certains instruments détenus par les salariés, dirigeants et mandataires sociaux. Ils ont conduit à retraiter rétrospectivement les comptes, conformément à IAS 8, et à la comptabilisation de charges financières et de charges liées aux paiements en actions.

Ces corrections n’ont aucune incidence sur l’EBITDA courant, le résultat d’exploitation ni les flux de trésorerie et ne modifient pas les termes du projet d’acquisition par Thales. Le détail des retraitements et les comptes retraités des périodes comparatives figurent en annexe au présent communiqué.