Thales (Euronext Paris : HO) annonce aujourd’hui avoir signé un accord engageant avec la famille Gorgé pour l’acquisition de leur participation combinée de 35,51 % dans Exail Technologies (« Exail » ; Euronext Paris : EXA), en vue d’acquérir 100 % d’Exail, par le biais d’une offre publique d’achat obligatoire, au prix de 134,00 € par action pour chacune des deux étapes de l’offre.

Avec cette acquisition, Thales vise à accroître sa position sur le marché de la lutte sous-marine et à étendre ses capacités dans les systèmes de navigation inertielle grâce à l’expertise complémentaire d’Exail.

La transaction est basée sur un prix de 134,00€ par action Exail, reflétant une prime de 44% par rapport au cours non affecté de l’action Exail au 25 juin 2026 , ce qui représente une valorisation d’Exail à 3,9 milliards d’euros.

Thales anticipe une création de valeur significative pour ses actionnaires grâce à cette acquisition :

o Opération relutive sur le chiffre d’affaires et le profil de marge d’EBIT Ajusté de Thales ;

o Impact sur l’EBIT Ajusté des synergies de revenus et de coûts supérieur à 90 M€ d’ici 2032 ;

o Relution du BPA (Bénéfice Par Action) Ajusté la première année ;

o ROCE ajusté de la transaction supérieur au WACC dès la cinquième année après le closing.

L’acquisition est conforme au cadre rigoureux d’allocation du capital de Thales, sans impact sur sa politique de dividende existante.

La finalisation de l’acquisition de la participation de la famille Gorgé est prévue d’ici le troisième trimestre 2027, sous réserve de l’obtention des approbations antitrust et réglementaires habituelles.

A l’issue du closing de cette première prise de participation, Thales déposera une offre publique d’achat obligatoire portant sur 100 % des actions d’Exail et des obligations ODIRNANE auprès de l’AMF, avec une clôture prévue début 2028 au plus tard.

Cette proposition de rapprochement entre Thales et Exail a été unanimement et favorablement accueillie par le conseil d’administration d’Exail. Le conseil d’administration d’Exail sera chargé d’émettre un avis motivé après examen de l’attestation d’équité qui sera émis par un expert indépendant qui sera mandaté à cette fin ; un comité ad hoc, nommé par le conseil d’administration d’Exail, supervisera les travaux d’un expert indépendant qui sera désigné dans le cadre de cette transaction.